上投摩根基金 总经理博客

前美联储主席格林斯潘的著作“the age of turbulence：Adventures in a New World”书中有一章的标题是“世界要退休了，但我们的钱够吗？”格老是以政策制定者的立场提出对于已开发国家人口老化、退休金制度等问题的讨论。所幸我们不是官员，不用烦恼政策的问题，但作为平凡的老百姓，借用格老的智慧，但改写一下把”世界”两字去掉，退休金储备正是与我们切身相关的最重要课题。

上一周我公司内部培训课程邀请到我公司的独立董事、也曾在其它市场主管保险及证券业的资深监管前辈座谈，正巧也提到近年包括保险、银行、证券等金融发展的重要课题之一正是「退休储备」，显然这一课题不但是政府需要关心的，企业、个人也要承担责任。

事实上，基金公司提供的投资服务，希望协助投资人达成的首要目标正是“退休金储备”。

趋势是：

• 人口结构趋向老化--在已开发国家中，少子化情况已经成了普遍现象。所以，许多国家在10-20年之后就要面临65岁以上老人急速增加而社会的养老金短缺的问题，而且年轻工作者的负担也会愈来愈重。在可预见的具有相当经济影响力的市场中，印度因为年轻人口多而成为少数的例外。
• 平均年龄增加—医学进步，加上没有战争、大规模传染性疾病，现代人的寿命普遍延长了。这是好事，但伴随而来的退休养老问题，正是今日最核心的问题：“钱够吗？”。所以西方国家会认真地研究延长退休年龄的可能性。

「养儿防老」是无法指望了，也不想象头老黄牛似的，怎办？

正确地说我们想要的是有个「有尊严的退休生活」，答案是—要靠自己+尽早开始储备+投资股市。

退休生活的所需，由三大主体的资金支持，分别是政府、企业以及个人。不论是社会主义的资本主义经济体，不论各国的企业年金制度如何设计，现代社会中，政府以及企业所能支持个人退休所需的部分都不到一半，所以，超过五成的退休需求，需要靠年轻的自己为15、20年后的自己准备。

而且，永远不嫌晚。

储备的工具，可以是任何金融工具或是传统的土地、房产，但理论与实际都证明，应该将部份资金投入股市中，才会有效地达到目标。这一点，有许多可谈，以后再逐步展开。